——揭秘“商品大王”押注中国的底层逻辑，万亿级机会藏在哪？

开篇：美股暴跌1.2万亿 vs 罗杰斯“押注中国”的隐秘布局

2025年8月1日，美股单日蒸发1.2万亿美元，道指暴跌1.23%，而太平洋彼岸的中国A股却逆势上涨0.8%。在这场全球资本市场的剧烈震荡中，传奇投资人吉姆·罗杰斯（Jim Rogers）的动向引发轩然大波——他宣布清空所有美股持仓，转而重仓中国股票及黄金白银。但鲜为人知的是，这位“商品大王”早已在三大中国赛道埋下重注，其中某细分领域甚至被曝持仓占比超40%。

第一幕：罗杰斯的“中国赌局”——三大核心赛道全解析

1. 旅游业：万亿级消费升级的“黄金赛道”

政策+需求双驱动：政策红利：2025年“一带一路”文旅合作深化，签证便利化政策覆盖132个国家，出境游恢复至疫情前120%；消费爆发：中国中产阶层（年收入30万+）突破5000万人，出境游人均消费达1.2万元（2024年数据），海南免税购物额同比激增89%。罗杰斯布局：标的推测：持有中国中免（免税龙头）、携程（在线旅游平台）、宋城演艺（景区运营）等头部企业；逻辑支撑：中国出境游渗透率仅12%（vs 日本35%），入境游外汇收入仅为美国的1/4，增长空间巨大。

2. 新能源：全球碳中和背景下的“技术卡位战”

产业格局：中国光伏组件占全球80%产能，宁德时代动力电池市占率37%（2025Q1数据）；氢能产业规模突破万亿，央企投资额超5000亿元。罗杰斯策略：标的推测：重仓宁德时代（电池）、隆基绿能（光伏）、亿华通（氢燃料）；底层逻辑：全球新能源投资2025年预计达1.8万亿美元，中国技术+成本优势构筑护城河。

3. 人工智能：中美博弈下的“隐形战场”

技术突破：中国AI论文数量全球第一（占比31%），大模型参数量突破2000亿；2025年AI核心产业规模预计达5000亿元，自动驾驶、医疗AI成落地重点。罗杰斯动作：标的推测：布局科大讯飞（语音识别）、商汤科技（计算机视觉）、寒武纪（AI芯片）；风险对冲：通过美股做空英伟达（AI芯片巨头），对冲地缘政治风险。

第二幕：底层逻辑——罗杰斯“押注中国”的三大底层逻辑

1. 历史周期律：债务危机下的“新权力转移”

美国困境：联邦债务突破38万亿美元，2025年利息支出将占财政支出25%，衰退概率达73%（桥水测算）；中国优势：外汇储备3.2万亿美元，美债持仓8000亿，具备逆周期调节能力。

2. 人口红利2.0：工程师红利+消费升级

人才储备：中国理工科毕业生数量是美国的8倍，AI、量子计算领域专利占比超40%；消费潜力：Z世代（1995-2009年出生）人均可支配收入达4.8万元，催生新消费场景。

3. 技术自主化：从“跟随”到“领跑”的质变

政策支持：2025年“新型举国体制”推动半导体、生物医药等“卡脖子”领域突破；资本流向：科创板IPO募资额超主板，硬科技企业估值溢价率达150%。

第三幕：风险与机遇——罗杰斯策略的“明牌”与“暗线”

1. 明牌：政策红利与市场增量的确定性

政策工具箱：2025年财政赤字率或提至3.5%，专项债额度突破4万亿；增量市场：银发经济（60岁以上人口3.2亿）、县域商业（下沉市场消费增速18%）。

2. 暗线：地缘政治与技术封锁的博弈

美国围堵：《2025芯片法案》限制对华出口，但中国成熟制程产能占比升至70%；反制措施：稀土出口管制、光伏技术专利壁垒，倒逼国内产业链升级。

结语：普通人的机会在哪里？

罗杰斯的布局揭示了一个真相：中国经济的韧性远超想象。但普通人若想分一杯羹，需把握三点：

借道指数基金：沪深300ETF（510300）、科创50ETF（588000）分散个股风险；聚焦高景气赛道：新能源车（渗透率45%）、AI应用（医疗、教育）、国产替代（半导体设备）；警惕黑天鹅：关注美国大选、台海局势等变量对市场的影响。

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