国内光模块设备公司：AI算力助推800G、1.6T和CPO技术国产化

现在国内这些做光模块设备的厂家，主要就盯着封装、组装、焊接、测试这些最关键的活儿。多亏了AI算力这股大热潮，800G和1.6T的光模块都能大批量生产了，CPO这种新科技也开始真正用起来，可以说，这些公司是咱们国家自己搞定光模块产业的重要力量。

提到凯格精机，那可是光模块设备领域一个响当当的名字。他们家专门做封装和各种自动化设备，光模块设备这块的业务，在去年第三季度占了公司总营收的18.45%。更厉害的是，从400G到1.6T，所有全自动生产线他们都能往国外卖，是国内唯一一家能做到这点的公司。

就连海外那些头部大客户都在用他们家的800G和1.6T设备，而且，一条生产线的毛利率能达到将近六成，这利润可真不赖。去年前三季度，凯格精机自家赚的钱，也就是归属于母公司的净利润，同比暴涨了175.35%，手里还握着一亿的海外大订单呢。

另外，他们家生产锡膏印刷设备，在全球市场份额都超过了四成，实力确实很强。不过，凯格精机也有让人不那么踏实的地方，比如有些投资项目出了问题正在整改，实际控制人也减持了股份，库存和别人欠的钱特别多，可能要面临一部分亏损。

还有就是公司估值有点高，泰国工厂的成本不低，再加上市场竞争激烈，公司的利润压力也挺大的。

再说精测电子，它主要业务就是搞800G和1.6T光模块的测试设备。去年第三季度，他们总的毛利率有45.81%。在国内这个领域，精测电子的产品种类最全，国产化做得也最好。

更让人惊喜的是，他们的半导体业务在去年上半年，营收比上一年大涨了146.44%，连最先进的芯片制造设备都成功交货了。不过它也有个小问题，就是公司第三季度每股经营活动的现金流是负数。

易天股份也值得一提，它旗下的子公司专门做微组装设备，已经成功进入到100G到800G光模块的生产环节了。这项业务在2023年贡献了公司总营收的17.37%，到了2024年，这块收入又比上一年涨了超过21%。

他们还拿到了华工正源、索尔思这些大客户的订单。去年前三季度，易天股份自家赚的钱，暴涨了348.82%，现在正在努力攻克800G和1.6T的技术难关。不过它也有自己的麻烦，比如库存占总资产的比例高达167.04%，800G和1.6T技术还在研发阶段，什么时候能大规模生产，还不确定，这多少也带来一些不确定性。

联赢激光也是光模块设备供应商之一，他们家的精密激光焊接设备，专门给华为、中际旭创这些行业大佬供货，是光模块封装过程中非常重要的设备。但是，在2024年，它家光通讯业务的收入只占了总收入的0.16%，公司的主要业务还是做动力储能电池设备。

所以，它在光模块这块的业务占比太低了，短时间内很难成为公司主要的收入来源。

罗博特科这家公司呢，它投资了全球CPO设备的领头羊ficonTEC，这家公司在全球市场份额超过六成，是绝对的大佬。罗博特科还和中际旭创一起合作开发1.6T光模块的封装设备。不过，公司主要精力还是放在光伏和半导体自动化设备上。它在光模块这块的业务，主要靠投资合作，自己的技术实力和生产能力到底行不行，还有待观察。

咱们再看看整个行业的情况，现在需求特别旺盛。AI算力的需求太大了，把800G光模块的普及率推到了30%以上，1.6T的也开始真正投入使用了，CPO技术还能把功耗降低一半，所以相关设备的需求量一下子就暴涨了。

另外，咱们国家自己的技术也进步很快，光模块设备的国产化率已经达到四成。下游的那些大客户们都希望能用国产货，所以给国内厂商的订单也越来越快。不过这个市场也分成了好几个赛道。像高速生产线、高端测试设备和CPO设备，因为技术门槛高，所以利润也高。

而焊接、微组装这些领域，主要靠跟客户建立好的关系，才能争取到更多市场份额。

本作品为作者原创创作，内容由人工完成，部分内容在创作过程中借助了人工智能（AI）工具辅助生成。AI在资料整理、语言润色、表达优化或灵感拓展方面提供支持，核心观点与主要内容均由作者独立完成。

本文旨在信息与观点的交流分享，不含任何不良导向或违规内容。若需引用或转载，请注明出处与作者。